Placement Dynafer : Taux au 31/12/2005 : 5,92%

Un fonds patrimonial qui a pour but d'offrir des performances supérieures au fonds garanti et une prise de risque aussi faible que possible.

Profitez des avantages d’une gestion globale :

Le FCP DYNAFER est investi selon les opportunités, en OPCVM d’actions, en obligations sur toutes les zones géographiques, ainsi que sur tous les secteurs économiques. Une grande liberté est vous est laissée quand aux choix de vos placements, pour favoriser votre réactivité et bénéficier de compétences unanimement reconnue par le marché.

Le FCP DYNAFER a pour indice de référence le taux moyen du Livret A + 2 points, mais au-delà d'une comparaison avec cet indice, le véritable but des gestionnaires d’AVIVA est que le FCP DYNAFER dépasse le taux du FONDS GARANTI de façon récurrente, en amortissant au maximum, grâce à sa réactivité, les différentes variations des marchés financiers.

Le FCP DYNAFER n'as aucun minimum garanti, ni d'effet cliquet, uniquement le nombre de parts est garanti. Sa valeur reflète, à la hausse comme à la baisse, les variations des marchés boursiers. En contrepartie d'une légère prise de risque, cette option d'investissement vous apportera le rendement sur le long terme. Il s'adresse aux adhérents désireux d'investir sur la durée.

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PROSPECTUS SIMPLIFIE AMF (Autorité des Marchés Financiers)

I - Présentation succincte

Code ISIN : FR0010094789
Dénomination : DYNAFER
Forme juridique : Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français
Compartiments / nourricier : Non / Non
Société de gestion : Aviva Gestion d'Actifs
Dépositaire : Aviva Vie
Commissaire aux comptes : Bruno Vaillant
Commercialisateur (s) : Aviva Gestion d'Actifs
Gie AFER (Groupement d'Intérêt Economique A.F.E.R.)


II - Informations concernant les placements et la gestion :

Classification : OPCVM Diversifié / OPCVM d’OPCVM
Le FCP appartient à la catégorie OPCVM d'OPCVM pouvant investir plus de 50% de son actif net dans des OPCVM français ou étrangers ou en fonds d'investissements.

Objectif de gestion :

L'objectif de gestion du FCP est de rechercher, à travers une politique active d'allocation, une performance supérieure au taux du livret A plus 2%.

Indicateur de référence :

L'indicateur de référence auquel le porteur pourra comparer la performance de son investissement (coupons nets réinvestis) est le taux du livret A plus 2%. Le taux du livret A correspond au taux de rémunération délivré par un livret A (livret d'épargne court terme accessible en France) et est déterminé par le Ministère français de l'Economie et des Finances. A partir du 1er août 2004, ce taux sera déterminé tous les trimestres de façon automatique par une formule d'indexation égale à la moyenne de l'inflation et des taux d'intérêts à court terme, augmentée de 0,25 point.

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Stratégie d'investissement :

La gestion du FCP est totalement discrétionnaire.
En fonction des perspectives perçues par le gestionnaire, le portefeuille sera exposé, soit directement, soit sous forme d'OPCVM, aux catégories d'actifs actions, titres de créances et instruments du marché monétaire. L'exposition à chacune de ces catégories pourra varier de 0 à 100% selon l'appréciation du gestionnaire. Le processus de gestion se fera selon un schéma top/down. Un scénario d'allocation par classe d'actifs sera déterminé en fonction des différentes analyses économiques. Dans la catégorie obligations, sera déterminé au préalable le niveau de sensibilité du portefeuille et la part des signatures corporate qui seront présentes. En fonction des marchés étrangers non Euro dans lesquels les obligations seront investies, il y aura lieu de déterminer une exposition en devises.
Sur la partie actions, outre l'allocation géographique qui sera déterminée, certains thèmes spécifiques liés aux conclusions économiques seront choisis, aboutissant à des sur ou sous expositions sectorielles. Seront alors privilégiées les valeurs qui auront une évaluation, des perspectives de croissance et de résultats conformes à notre approche de gestion. Dans un scénario peu propice à l'exposition aux risques de taux et actions, il sera possible d'investir une large partie du portefeuille sur le marché des taux Euro à court terme. Dans la limite de 10 % des actifs, le gestionnaire pourra sensibiliser le portefeuille à la gestion alternative.

Profil de risque :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.
Le style de gestion discrétionnaire du FCP repose sur l'anticipation de l'évolution des différents marchés (actions, obligations). Le porteur est exposé aux risques propres à chaque catégorie d'actifs composant le portefeuille. Il existe également un risque que l'OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Il est précisé que le gestionnaire a la latitude d'investir la totalité de l'actif sur l'une des catégories d’actifs pouvant composer le portefeuille (actions, titres de créances et instruments du marché monétaire). Le risque de marché sur la partie actions du portefeuille peut avoir pour conséquence une volatilité élevée dans certaines situations et peut engendrer pour le porteur une perte en capital. Le même risque de perte en capital peut se manifester en cas de hausse des taux si le gestionnaire a sensibilisé le portefeuille aux marchés obligataires. Le porteur est exposé au risque de défaillance d’un émetteur mais ce risque est limité par la procédure de sélection des émetteurs décrite dans la partie « actifs » de la note détaillée. Le FCP peut détenir des actifs libellés dans une devise différente de l'Euro ce qui peut entraîner des pertes de change.
Conséquence des risques cités ci-dessus, la performance du FCP peut se révéler inférieure à celle de l'indicateur de référence.
Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée.

Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type :

Le FCP est ouvert à tous souscripteurs, il sert principalement de support à des contrats d'assurance vie en unité de compte souscrits sous l'égide de l'A.F.E.R. auprès d'Aviva Vie et de la Société d'Epargne Viagère. Il est destiné à des souscripteurs souhaitant profiter sur le long terme du dynamisme des différents marchés financiers tout en acceptant les risques qui sont y liés. La durée minimum de placement recommandée est de cinq ans.
Il est recommandé d'investir raisonnablement dans cet OPCVM en fonction de sa situation personnelle et de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM.

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III - Informations sur les frais, commissions et la fiscalité :

Commissions de souscription et de rachat :

Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises au FCP reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc...

Les frais de fonctionnement et de gestion :

Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPCVM, à l'exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter :

- des commissions de surperformance, rémunérant la société de gestion dès lors que le FCP a dépassé ses objectifs et sont donc facturées au FCP ;
- des commissions de mouvement facturées au FCP ;
- une part du revenu des opérations d'acquisition et de cession temporaires de titres.

Régime fiscal :

Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent êtres soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP.

IV- Informations d'ordre commercial :

Conditions de souscription et rachat :

Les souscriptions et les rachats sont collectés par les établissements suivants :
Aviva Gestion d'Actifs
26, rue de la Pépinière
75008 PARIS - FRANCE
Tél.: 01 76 62 90 30

BNP Paribas Securities Services
66, rue de la Victoire
75009 PARIS - FRANCE


L'heure limite de réception des ordres, qui sont traités sur la base de la prochaine valeur liquidative, est fixée à 11h30.
Les souscriptions et les rachats peuvent être exprimés soit en montant soit en nombre de parts.
La valeur initiale de la part à la création est de 500 euros.
Les parts sont fractionnables en dix millièmes.
Le montant minimum pour la première souscription est de 1 part.

Date de clôture de l'exercice :

La date de clôture de l'exercice est fixée au dernier jour de bourse du mois de septembre (première clôture : septembre 2005).

Affection du résultat :

La comptabilisation des revenus s'effectue selon la méthode des intérêts courus.
La société de gestion statue chaque année sur l'affectation des résultats et peut décider de leur capitalisation ou de leur distribution totale ou partielle.

Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative :

La valeur liquidative est calculée chaque jour de bourse à Paris à l'exception des jours fériés légaux en France qui ne seraient pas un Vendredi.

Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative :

La valeur liquidative sera affichée dans le locaux d'Aviva Gestion d'Actifs. Elle sera également publiée sur le site internet de l'A.F.E.R. dont l'adresse est la suivante www.afer.asso.fr

Devise de libellé des parts ou actions : Euro

Date de création :

Cet OPCVM a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 25/06/2004. Il a été créé le 07/07/2004.

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